Fnac Darty: Oddo reste prudent, réduit son objectif de cours

Le bureau d'analyses revient sur les résultats du 3e trimestre publiés hier soir, avec un CA de 1849 ME, en recul de 1,3% en LFL.

'Si nous ne modifions pas nos Opex, nous ajustons nos attentes de marge brute de 30.3% à 30.0% sur l'année, induisant un S2 à 29.3% soit -10 pb vs S2 2021', indique Oddo.

Le broker estime que le groupe reste exposé à son T4 qui représente c. 70% de l'EBIT, dans un contexte dégradé de consommation, et malgré l'effet Coupe du Monde qui vient s'ajouter au Black Friday et à Noel.

'Le parcours boursier du titre, à -47% en YTD, dénote des craintes sur la fin d'année, mais également sur l'inflation salariale attendue en 2023. Nous restons prudents à court terme', conclut l'analyste.

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