(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient son opinion 'sous-performance' et relève son objectif de cours de 2,6 à 2,8 euros, à la suite de l'ajustement de ses hypothèses opérationnelles et des données de marché, au lendemain des résultats annuels du groupe de restauration collective.
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S'il reste confiant quant aux fondamentaux du secteur, le bureau d'études estime qu'Elior 'a accumulé un certain nombre d'erreurs stratégiques et opérationnelles au cours des dernières années qui rendent son retournement long et relativement incertain'.
'Nous pensons qu'il faudra probablement deux ou trois ans pour redresser le groupe, dans un contexte de bilan serré', estime l'analyste, qui pointe en outre une valorisation élevée, avec une prime de 30% par rapport à son multiple VE/EBIT historique.
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