(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'neutre' sur Derichebourg, mais avec un objectif de cours abaissé de six à cinq euros, dans le sillage d'un ajustement de ses estimations (-5,5% pour l'EBITDA, -10,5% pour l'EBIT 2023) pour le groupe de services.
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'La valorisation du groupe reste particulièrement modeste (3,8 fois l'EBITDA 2024, 6,3 fois l'EBIT pour un PE de 4,5 fois) soit une décote de 40% par rapport à ses ratios historiques', reconnait l'analyste en charge du dossier.
'Pour autant, la visibilité reste limitée pour l'activité, et l'intégration des résultats d'Elior avec un redressement à compter de 2024 reste un challenge qui doit être confirmé', prévient toutefois Oddo BHF.
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