Dassault Systèmes: Oddo BHF garde son opinion

' La performance de DSY est mitigée ytd à la fois en raison d'un momentum commercial plus faible à court terme et car le marché craint que le groupe réalise une opération transformante ', relève l'analyste.

Suite à cette sous performance, le titre se traite désormais à ' 23x VE/EBITA 2024, soit une décote de plus de 20% sur ses pairs PLM software (c. 30x) '.

Pour Oddo BHF, la faiblesse du titre est ' une opportunité d'achat car le momentum opérationnel devrait nettement s'améliorer dès le deuxième trimestre (la reprise de la Chine justifie à elle seule une accélération de +1pt) et car nous comprenons qu'il n'y a pas d'opération de M&A prévue à court terme '.

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