(CercleFinance.com) - Oddo conserve son opinion Surperformance et garde son objectif de cours de 17E inchangé sur le titre Compagnie des Alpes.
- 14,840€
- -1,33%
' Nous maintenons notre recommandation considérant que la valorisation reste sensiblement décotée des ratios historiques (VE/EBIT 2023 de 8.1x i.e. vs moyenne 12.6x depuis 2010) ', annonce l'analyste.
Les résultats de la Compagnie annoncés ce matin sont ' légèrement supérieurs à nos attentes ', souligne Oddo qui retient les éléments suivants :
' Pour un CA à 958.5 ME, en hausse de 18%, l'EBITDA groupe ressort en progression de 40% à 312.6 ME (vs 311 ME), soit une marge de 32.6% (+520 pb vs 2018/19). '
' L'EBIT a fortement progressé de 61% à 169.5 ME (vs 165.7 ME), soit une MOP de 17.3%. Le résultat net part du groupe s'établit en croissance à 18% à 114.4 ME contre 103.9 ME dans nos prévisions ', poursuit l'analyste.
Et de relever enfin : ' Le dividende proposé est de 0.83 E/action ce qui traduit un payout en progression à 50% contre 30% historiquement ainsi que dans nos prévisions initiales. '
Copyright (c) 2022 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.