CAC40 : vers un 5ème record, malgré des taux qui se tendent

Notons une fois de plus l'étroitesse des volumes sur des plus hauts historiques (moins de 1,4MdsE échangés en 8 heures) et du panel de titres qui tirent le marché vers des sommets : Carrefour (+5%) représente 100% des gains du CAC aujourd'hui.

L'Euro-Stoxx50 (+0,2% à 4.770) pourrait également réaliser le 'doublé gagnant' avec une clôture au-delà de 4.765 (une formalité désormais) et un plus haut intraday à 4.783 (il manquait moins de 1Pt à 13H30).

Wall Street a rouvert en léger repli avec des pertes étagées :-0,2% pour le S&P500 et le Dow Jones, -0,6% pour le Nasdaq (plombé par Palo-Alto qui dévisse de -26% sur un 'warning' concernant ses ventes en 2024 (des commandes fédérales prennent du retard).

Mais même avec les replis du jour, les niveaux d'ouverture des indices US de la veille sont préservés... mais ce qui compte, c'est ce que Nvidia (-2%) annoncera après la clôture, bien plus que les 'minutes' de la Fed (la réunion remonte 3 semaines en arrière mais qui pourraient fournir des indices quant à la future trajectoire potentielle de baisse des taux aux Etats-Unis).

Les analystes s'attendent à ce que les comptes trimestriels de Nvidia dépassent les attentes du marché (bénéfice multiplié par 5) et que le groupe relève dans la foulée ses objectifs annuels (au-delà de 60Mds$ de C.A par an car ce montant est déjà dans les cours).

Toute déception pourrait suffire à déclencher une correction, sachant que son cours de Bourse affiche un gain de 40% depuis le début de l'année et de plus de 230% sur les 12 mois écoulés (le titre se paye entre 20 fois et 25 fois son chiffre d'affaires, en retenant les anticipations les plus optimistes).

Christopher Dembik, conseiller en stratégie d'investissement chez Pictet Asset Management rappelle qu'au cours des huit derniers exercices, Nvidia a dépassé les attentes du consensus à sept reprises. Ce sera certainement encore le cas', prophétise-t-il.

'C'est d'ailleurs ce qu'attend le marché des options', conclut l'analyste.

'Les mouvements sur les options laissent penser que le titre pourrait fluctuer d'environ de 10,5% dans un sens ou dans l'autre après les résultats, donc il faut se préparer à des feux d'artifice après la clôture', renchérit Jim Reid, analyste marchés chez Deutsche Bank.

A titre d'indication, il s'est échangé, hier, quelque 50 milliards de dollars sur l'action, soit presque l'équivalent de ce qui a été traité sur le CAC 40 en l'espace d'un mois.

Sur le marché des taux, la lourdeur l'emport de nouveau ce mercredi après six semaines négatives, ce qui se traduit par un rendement des Treasuries à dix ans qui évolue au-delà de 4,295%.

En Europe, Bund de même échéance se dégrade de +1,5Pt vers 2,426% et il en va de même pour nos OAT avec +2,5Pts de base vers 2,91%.

Grand calme avant les 'minutes' de la FED: l'euro est parfaitement stable face au billet vert, autour des 1,0810.

L'euro ne régit pas à l'abaissement des prévisions de croissance par le gouvernement allemand de +0,4% à +0,2%.

Au niveau du pétrole, les cours continuent d'évoluer dans d'étroites limites, partagés entre la crise actuelle au Moyen-Orient d'un côté et les perspectives d'un soutien de l'Opep+ et d'une amélioration de l'appétit pour le risque à l'approche du cycle de réduction des taux aux États-Unis de l'autre.

Le Brent s'effrite de 0,1%, vers 82,5$/baril, l'or grappille 2$ vers 2.027$/Oz.

Dans l'actualité des sociétés tricolores, Edenred dévisse de -12% sur l'ouverture d'une enquête sur ses activité en Italie: le parquet de Rome investigue sur des infractions de fraude aggravée, trucage de marché public et diverses infractions administratives.

Carrefour signe la plus forte progression du CAC40 après la publication de ses résultats hier soir.

Le distributeur a publié un CA 2023 de 94,13 milliards (+10,4 % en comparable) pour un résultat net ajusté part du groupe de 1304 ME (+7,6%), et un BPA ajusté de 1,83 euro (+12%): Carrefour annonce également un quasi doublement du dividende.

De son côté, Airbus annonce ce matin que la compagnie taïwanaise Starlux Airlines a passé une commande ferme portant sur cinq tout nouveaux avions-cargos A350F et trois gros-porteurs A330neo supplémentaires, à l'occasion du salon aéronautique de Singapour.

Technip Energies a annoncé mercredi avoir réalisé un investissement 'stratégique' au sein d'un fonds destiné au développement des carburants d'aviation durables (SAF).

Thales annonce un contrat avec Malaysia Airlines par lequel 20 avions Airbus A330neo de sa flotte seront équipés de son système de gestion de vol (FMS), ainsi que de systèmes d'évitement de collision de trafic (T3CAS) d'ACSS.

Enfin, Airbus et TotalEnergies ont signé un partenariat stratégique pour répondre aux enjeux de la décarbonation du secteur aérien grâce aux carburants aériens durables.

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