CAC40 : lanterne rouge en Europe, les taux se retendent

Le CAC40 reste toutefois à moins de 1% des 8.000Pts tutoyés en intraday vendredi (7.976Pts) et un peu en retrait des autres places européennes avec seulement -0,15% pour l'Euro-Stoxx50 et meme un nouveau record absolu pour le DAX40 (+0,15% à 17.450), malgré une économie germanique alignant un 3ème trimestre de récession, avec des prévisions de croissance quasiment ramenés à zéro pour 2024 par le gouvernement.

Le CAC40 n'est pénalisé par l'actualité (pas de 'market movers' ce lundi) mais par le repli de quelques actions comme Carrefour (-4%), véolia (-2,2%), Teleperformance et Alstom (-2%).

Depuis le début de l'année, le marché parisien affiche déjà une progression de 5,5% un mouvement tellement fort que certains investisseurs pourraient bien être tentés de commencer à prendre quelques bénéfices.

A Wall Street, les grands indices américains ont également établi de nouveaux records vendredi en intraday, qui s'expliquent en grande partie par les bonnes performances des poids lourds technologiques, Nvidia au premier rang.

Et après avoir aligné 17 semaines de hausse -et de nouveaux records absolus- Wall street semble se positionner pour une 18ème, poursuivant la plus longue série 'bullish' depuis 1972, avec un 'taux de concentration' (poids des 10 premières capitalisations) jamais vu depuis 1929, et bien au-delà des sommets liés à la 'tech' (déjà) de 1999/2000.

'Ce n'est pas parce que les marchés évoluent à des plus hauts historiques qu'il faut nécessairement s'attendre à ce que les investisseurs commencent à fatiguer', tempère Craig Fehr, stratège chez Edward Jones.

'Il apparaît quand même raisonnable de penser que les marchés vont reprendre leur souffle à court terme, compte tenu de la rapidité et de l'ampleur du récent rally haussier', prévient-il.

Une certaine prudence pourrait notamment s'imposer à l'approche de la publication de chiffres de l'inflation américaine, qui pourraient influencer les prochaines décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Jeudi seront publiés les chiffres mensuels de l'indice PCE des prix à la consommation aux Etats-Unis, l'une des statistiques les plus regardées par la Fed et attendue en hausse de 0,4% en variation mensuelle au mois de janvier.

'Dans l'idéal, il faudrait un indice PCE core autour de 0,2% par mois pendant plusieurs mois pour que la Fed se sente suffisamment à l'aise avec la dynamique d'inflation pour baisser les taux directeurs', estime Christopher Dembik, conseiller en stratégie d'investissement chez Pictet AM.

Le PIB américain du quatrième trimestre sera également suivi mercredi après une première estimation qui l'avait évolué en hausse de 3,3% en rythme annuel, un chiffre qui avait surpassé la plupart des prévisions du marché.

Les marchés obligataires qui s'étaient bien détendus -sur le tard- vendredi dernier, effacent maintenant la totalité de leur embellie avec un T-Bond US qui se tend de 25Pts à 4,280%, et la dégradation est plus marquée sur les OAT (+7Pts) et les Bunds (+6,5Pts), à 2,895% et 2,427% respectivement.

Le Dollar s'effrite de -0,2% en moyenne et l'Euro reprend 0,25% à 1,0845$.

Le pétrole se redresse avec une hausse de 0,62% à Londres (82$) et New York.

Dans l'actualité des sociétés françaises, Saint-Gobain annonce avoir conclu un accord définitif pour l'acquisition de CSR Limited à un prix de neuf dollars australiens par action, représentant une valeur d'entreprise de 4,5 milliards de dollars australiens (soit environ 2,7 milliards d'euros).

Arkema indique avoir signé des contrats long terme de fourniture d'énergie renouvelable pour ses sites de Calvert City (Kentucky), Beaumont (Texas), Chatham (Virginie) et West Chester (Pennsylvanie), ainsi que pour l'ensemble des sites de Bostik aux États-Unis.

Stellantis a annoncé lundi la signature d'un accord-cadre avec le groupe de location automobile Ayvens, qui prévoit de lui acheter jusqu'à 500.000 véhicules en Europe d'ici à 2026.

Le groupe Canal+, filiale de Vivendi, annonce avoir porté à 30% sa participation dans Viu, service de streaming de premier plan présent en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique du Sud, conformément aux termes de la transaction annoncée le 21 juin 2023.

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