CAC40 : -1%, le CPI US fournit un vrai motif pour s'alléger

(CercleFinance.com) - La bourse de Paris double ses pertes depuis 14H30 (publication du 'CPI' de janvier) et passe de -0,5% à -1% (sous 7.6120).

CAC 40

7.282,690
0,14%

Le CAC40 échappe à un repli sous 7.600 grâce au bond de Michelin (+6,5%) après ses résultats publiés hier soir (voir plus bas)... et les volumes d'échanges demeurent bien médiocres, avec 950MnsE négociés vers 15H15.

A Wall Street, le S&P500 est attendu en repli de -1,2%, le Nasdaq-100 devrait chuter de -1,7 à -1,8%... le Dow Jones affichant -0,8% seulement.

Les investisseurs sanctionnent les chiffres de l'inflation américaine publiés à 14h30 : les prix à la consommation ont progressé de 0,3% (contre +0,2% estimé) en janvier, soit 3,1 en rythme annuel (contre 3,4% le mois précédent).

Le taux d'inflation sous-jacent 'core' (hors produits alimentaires et énergie) ressort à +0,4% le mois dernier (au-dessus de la prévision médiane de +0,3%), soit un taux annuel d'inflation 'core' inchangé à 3,9%.

Le rendement des T-Bonds fait un bond de +11Pts 4,2850% (+45Pts depuis le 1er février), le '2 ans s'envole de +15Pts vers 4,6200% (pire score depuis le 30 novembre 2023 et la matinée du 13 décembre respectivement)... et le '30 ans' grimpe vers 4,45% (pire score depuis le 4 décembre 2023 et niveau supérieur de 50Pts au plancher du 27/12/2023).

Cette hausse des rendements propulse le Dollar 0,5% au-delà de ses niveaux de la veille (une séance complètement 'flat') et l'Euro recule de -0,6% vers 1,0705$.

L'Or souffre naturellement de la fermeté du billet vert et lâche -0,7% vers 2.000$ 'tout rond'.

Les investisseurs espéraient que l'indice des prix à la consommation ressortirait juste au-dessous du seuil psychologique des 3% sur un an.

Depuis quelques semaines, l'évolution de l'inflation constituait un moindre facteur de préoccupation pour les investisseurs, davantage focalisés sur la vigueur de l'activité et les bons résultats des entreprises.

Mais la vigueur une inflation plus persistante qu'anticipée conduit les investisseurs à repousser l'horizon d'une première baisse des taux de la Réserve fédérale (moins de 50% désormais pour le mois de mai).

'Le marché va devoir patienter avant de voir le 'pivot'. Ce ne sera certainement pas en mars et ça semble être de moins en moins probable au mois de mai', souligne Christopher Dembik, conseiller en stratégie d'investissement chez Pictet Asset Management.

Publié plus tôt dans la matinée, l'indice ZEW du climat des affaires en Allemagne se redresse nettement et gagne encore 4,7 points en février pour s'établir à +19,9 : il s'agit en réalité des 'perspectives' (2/3 des chefs d'entreprises misent tout sur la baisse des taux de la BCE cet été) car pour la 'situation présente', le ZEW continue de se dégrader : -4,4 points à -81,7, plus bas depuis juin 2020.

En France, le taux de chômage en France (hors Mayotte) au sens du BIT (Bureau international du travail) est ressorti à 7,5% de la population active au dernier trimestre 2023, stable par rapport au troisième trimestre dont l'estimation est rehaussée de 0,1 point à 7,5%.

Dans l'actualité des sociétés françaises, Fnac Darty annonce que la Supreme Court de Londres a clos définitivement le contentieux lié à la cession de Comet Group Limited en 2012.

Wendel a démenti mardi toute entrée au capital du groupe de courtage d'assurance Diot-Siaci, affirmant n'avoir conclu aucune transaction sur le capital de l'entreprise.

Le Groupe Airwell annonce prendre une participation de 13% dans Synerpod, une start-up française qui vise à massifier la rénovation énergétique de l'habitat collectif et individuel.

Enfin, l'action Believe gagne près de 19% ce matin, pour se rapprocher du niveau correspondant au prix proposé par un consortium en vue de la prise de contrôle du groupe.

En hausse pour un septième mois de suite, l'indice ZEW du climat économique pour l'Allemagne gagne encore 4,7 points en février pour s'établir à +19,9, et retrouve ainsi son niveau le plus élevé depuis un an.

Cette nouvelle amélioration des attentes des experts allemands des marchés financiers, s'accompagne néanmoins d'une dégradation de leur estimation de la situation actuelle, l'indice correspondant ayant reculé de 4,4 points à -81,7, plus bas depuis juin 2020.