(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de 24 E. 'La décote par rapport aux pairs devrait se réduire au fur et à mesure que le groupe délivre sur l'amélioration de la marge et de la génération de cash' indiquent les analystes.
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Le bureau d'analyses estime que la croissance organique est toujours solide en 2019, grâce à la reprise des activités cycliques et la résilience face aux risques sur le consumer, la chine et l'Europe.
Oddo indique également l'amélioration de la marge se matérialise enfin grâce au mix favorable, l'objectif 2020 est selon le bureau d'études crédible.
' Le potentiel d'amélioration de la génération de FCF est réel' annonce Oddo dans son analyse du jour. Oddo estime aussi que la politique de M&A est disciplinée avec un focus accru sur le levier.
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