(CercleFinance.com) - Oddo BHFconfirme sa note 'neutre' sur le titre BMW avec un objectif de cours abaissé de 105 à 100 euros.
Pour rappel, le constructeur a publié vendredi matin des résultats trimestriels solides et globalement conformes aux attentes avec un CA sous-jacent (+6% y-o-y à change constant, -1% en publié) tirée principalement par les volumes (+6%) et un prix/mix toujours robuste.
Oddo BHF estime que cette publication a permis à BMW de confirmer tous les éléments de sa guidance 2023, dont certains semblent même désormais 'assez prudents (FCF >6 MdsE vs 5,7 MdsE sur 9 mois)', juge le broker.
'Pour notre part, nous confirmons nos estimations d'EBIT Auto 2023 mais ajustons légèrement à la baisse 2024 (-4%), nous plaçant 3% en dessous du consensus pour refléter un contexte macroéconomique moins favorable', ajoute l'analyste.
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