(CercleFinance.com) - Le groupe envisage de lancer une offre de rachat des 50.2% du capital non détenu de Garanti Bankasi (activités en Turquie). L'opération serait réalisée à un prix unitaire de 12.2 TRL par action Garanti soit un montant maximum de 2.25 MdE souligne Oddo.
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Suite à cette annonce, Oddo réitère son opinion Neutre sur le titre avec un objectif de cours inchangé à 6.0 E.
' Selon le groupe, l'opération pourrait augmenter le BPA du groupe de près de 14% en 2022 et la TBVPA de 2.3% ' indique le bureau d'analyses.
' Cela serait de nature à conforter à ce stade notre relative prudence sur le dossier, alors que celle-ci était pour partie liée justement à l'exposition 'excessive' de BBVA aux marchés émergents et en particulier à la Turquie ' rajoute Oddo.
' Par ailleurs nous considérons que l'opération devrait réduire l'attrait du titre lié à l'excès de capital (amélioration du retour à l'actionnaire). Elle pourrait également fermer davantage la porte à une éventuel opération de M&A en Espagne à CMT (Banco Sabadell..) '.
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