(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Assystem avec un objectif de cours ajusté de 32,3 à 31,3 euros, jugeant que le groupe manque de catalyseurs à court terme, malgré une sous-valorisation à son sens excessive.
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'Après le redressement de l'activité d'ingénierie d'infrastructures, le levier essentiel de création de valeur sur Assystem dans les prochaines années est la cession des participations détenues dans Expleo (38,2%) et Framatome (5%)', estime l'analyste.
Selon lui, ces cessions permettraient éventuellement de réaliser des plus-values et surtout d'enlever la décote de holding (-15% retenus par IS), mais elles n'interviendront pas dans les prochains mois (second semestre 2022 au plus tôt pour Framatome, 2024-25 pour Expleo).
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