(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'neutre' sur Aperam, tout en abaissant son objectif de cours de 45 à 42 euros, soit un potentiel de hausse de 22%, ayant rebasé ses attentes sur l'ensemble de la période prévisionnelle pour le sidérurgiste.
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'Le momentum défavorable est compensé par des fondamentaux solides comme la génération de cash élevée et les retours élevés aux actionnaires (rendement attendu de 14% en incluant les rachats d'actions anticipés)', juge l'analyste.
Il considère toutefois que la valorisation reste exigeante à cinq fois l'EBITDA 2023 sur la base de ses attentes contre 3,9 fois pour Acerinox et 3,7 fois pour Outokumpu, deux pairs qu'il privilégie toujours, mettant en avant un mix géographique plus favorable.
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