Almirall: RBC initie sa couverture à 'surperformance'

Dans une note de recherche diffusée dans la soirée d'hier, RBC indique s'attendre à ce que le portefeuille de produits dermatologiques bâti par le laboratoire pharmaceutique espagnol génère une croissance 'exceptionnelle' au cours des années à venir.

'Tout au long de la dernière décennie, Almirall a opéré un recentrage stratégique vers la dermatologie, une spécialité à forte croissance', rappelle l'intermédiaire dans son étude.

'Après quelques revers, le groupe semble enfin disposé à atteindre ses objectifs grâce à ses deux produits-phare, Ilumetri et lebrikizumab', poursuit-il.

Ces deux traitements, respectivement destinés au psoriasis et à l'eczéma, devrait lui permettre de générer une croissance des ventes de l'ordre de 9% par an et de l'Ebitda d'environ 11% sur la période 2022-2027, ajoute RBC, une perspective qui tranche selon lui avec le fait que le titre se traite aujourd'hui sur la base d'une décote de 7% par rapport à ses comparables.

Aux niveaux de cours actuels, son objectif fait apparaître un potentiel haussier de 56%.

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