Airbus: Oddo maintient sa recommandation

Suite aux commentaires de nombreux acteurs sur la lenteur de l'amélioration de la supply chain et la récente annonce du départ du CFO, Oddo estime que les attentes des investisseurs concernant la prochaine réunion ont été fortement révisées à la baisse.

'Le risque d'une déception sur les livraisons à court terme n'est pas à écarter', souligne l'analyste pour qui ces goulets d'étranglement à court terme masquent la transformation d'Airbus, sa position dominante sur les monocouloirs et l'effet mix ainsi que la disparition des éléments exceptionnels qui ont coûté 1.5 MdE/an en moyenne sur les cinq dernières années.

'Sur notre objectif de cours, le titre se traiterait sur une valorisation toujours attractive avec un PE 2024 de 18.3x pour un TMVA 21/25 des BPA de 20% et 5.4% de FCF yield', conclut Oddo.

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