FERMENTALG : Résultats du 1er semestre 2023

• Résilience des résultats malgré le recul conjoncturel d'activité ;
• Stabilité de la trésorerie à plus de 15 M€ ;
• Priorités du 2^nd semestre : réduction des stocks de DHA ORIGINS®, poursuite de l'innovation avec le lancement d'un nouveau produit BLUE ORIGINS® et autorisation réglementaire sur le colorant alimentaire attendue pour le marché américain ;
• Préparation de la nouvelle feuille de route stratégique.

Libourne – 13 septembre 2023 – Fermentalg (Euronext – FALG), expert français des microalgues, présente ses résultats du 1^er semestre de l'exercice 2023[1] après arrêté des comptes par le Conseil d'administration en date du 13 septembre 2023.

À cette occasion, Pierre Josselin, Directeur général de Fermentalg, déclare : « Dans un contexte de tensions sur les prix de marché des huiles algales Omega 3, les ventes du premier semestre restent cependant stables par rapport au 2^nd semestre 2022. Par ailleurs, une gestion prudente nous a permis de maintenir le résultat opérationnel à un niveau presque équivalent à celui du premier semestre 2022.

Alors que les prix de l'huile de poisson sont historiquement élevés du fait d'une offre mondiale limitée, le potentiel de notre technologie et la qualité de nos produits restent pertinents pour répondre aux enjeux structurels de ce marché.

En parallèle de la réorganisation de nos départements commercial et marketing, un fort accent est mis depuis mon arrivée sur l'innovation et la recherche de partenariats afin d'accompagner sur le long terme nos clients les plus exigeants et accélérer la prise de parts de marché, notamment sur de nouveaux segments. Alors que notre colorant bleu devrait recevoir l'autorisation de la Food and Drug Administration (FDA) d'ici à la fin d'année, nous lancerons au mois d'octobre notre antioxydant bioactif issu du même programme Blue Origins®, à destination du marché de la nutraceutique.

Par ailleurs, les fonds levés en mars dernier nous donnent la visibilité financière nécessaire pour préparer sereinement le nouveau plan stratégique que je soumettrai au conseil d'administration à l'automne visant à assurer un volume de production et des débouchés pérennes à nos solutions grâce à l'expertise développée ces dernières années. »

Résistance des résultats malgré le recul conjoncturel du chiffre d'affaires

Le 1^er semestre 2023 enregistre un chiffre d'affaires de 2,3 M€[2], contre 5,2 M€ un an plus tôt, dans un contexte macro-économique incertain et de tensions sur les prix de marché, ayant entraîné la réduction des achats de clients importants.

La baisse des charges résulte essentiellement de la diminution du coût des produits vendus consécutive au recul du chiffre d'affaires et du ralentissement des charges nettes de R&D, qui avaient connu en 2022 un pic lié à la finalisation des travaux d'industrialisation du nouveau colorant alimentaire naturel issu du programme Blue ORIGINS®. À l'inverse, la Société a subi l'augmentation des coûts de l'énergie (+143 k€) et a poursuivi ses efforts en matière de marketing (+130 k€) et RSE via la formation (+165 k€). Le résultat opérationnel du 1^er semestre reste ainsi quasi stable à -4,7 M€, contre -4,5 M€ au S1 2022.

Après intégration de la charge financière globale, incluant 0,7 M€ de frais et variation de juste valeur de l'obligation convertible émise en mars 2023, et de la quote-part de résultats de CarbonWorks (-0,3 M€), filiale en phase de développement de son système de Capture et Utilisation du CO₂, le résultat net s'établit à -5,7 M€, contre -5,4 M€ au S1 2022.

Maintien de la visibilité financière permettant de préparer la nouvelle feuille de route stratégique à moyen-terme

À fin juin 2023, Fermentalg dispose d'une trésorerie brute de 15,4 M€, proche de son niveau de début d'exercice (15,9 M€), malgré un besoin en fonds de roulement semestriel exceptionnellement élevé du fait du niveau de stocks (8,4 M€).

La consommation de trésorerie sur le 1^er semestre liée à l'activité (-3,6 M€), à l'augmentation du stock (-1,9 M€) et aux investissements courants (-1 M€), a été compensée par le flux de financement lié au produit net de l'émission obligataire de mars 2023 (6,2 M€).

La variation de dette financière, passée de 11,0 M€ à 17,3 M€, s'explique essentiellement par l'émission d'obligations convertibles de mars 2023[3].

Perspectives

Au cours du second semestre, la société a pour objectif d'intensifier ses efforts de commercialisation de sa gamme de lipides algaux enrichis en Omega 3 auprès des grands clients, afin de relancer progressivement son activité et de réduire son niveau de stocks, et de continuer les efforts de pré-commercialisation de son colorant bleu naturel dans l'attente des autorisations réglementaires qui devraient intervenir d'ici à la fin d'année 2023 concernant le marché nord-américain. Par ailleurs, la société lancera son bioactif antioxydant issu de la phycocyanine dans le cadre du salon Supply Side West qui se tiendra fin octobre à Las Vegas.

La Société prépare en parallèle son plan stratégique à moyen terme qui sera soumis au conseil d'administration et présenté à l'automne.

Prochaine publication : information financière du 3^ème trimestre 2023,

le 9 octobre 2023 (avant Bourse)

À propos de Fermentalg

Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des microalgues, Fermentalg a pour objectif d'offrir des solutions durables et des produits innovants contribuant à l'élaboration de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'actifs issus de microalgues à destination de la nutrition, la santé et de l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes composent l'offre présente et future de notre entreprise. L'action Fermentalg, cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 - FALG), est éligible au PEA-PME et au « SRD long-seulement ». Elle bénéficie d'une note Exemplaire (85/100) de Gaïa Research, agence de notation spécialisée dans la notation des performances ESG des PME-ETI cotées sur les marchés européens, en faveur d'un Investissement Socialement Responsable (ISR). 

Plus d'informations : www.fermentalg.com

Annexes

Etat du résultat global

Bilan

Tableau de flux de trésorerie

[1] Le Conseil d'administration de Fermentalg, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté ses comptes semestriels IFRS le mercredi 13 septembre 2023. Les procédures de revue limitée des commissaires aux comptes sur ces comptes ont été effectuées. Le rapport d'audit est en cours d'élaboration et le rapport financier semestriel sera publié au plus tard le 30 septembre 2023.

^[2] 2,4 M€ précédemment publié avant finalisation des travaux d'arrêté des comptes

^[3] Sur un total de 6 847 828 obligations convertibles émises, 586 000 étaient converties à la clôture du 30 juin 2023 ayant donné lieu à la création de 758 790 actions